この記事の結論： SUSTEN（サステン）は、運用で利益が出ない限り手数料（成果報酬）が発生しない「完全成果報酬型」を採用した画期的なロボアドバイザーです。プロ向けのデリバティブや高度なアルゴリズム運用をすべておまかせで行えます。新NISAにも対応しており、つみたて投資枠・成長投資枠の自動買付が可能です。利益が出ている間は手数料（最大で運用益の1/6〜1/9程度）が発生し、長期で最高値を更新し続ける相場では固定報酬型より割高になる可能性がある点や、信託報酬などの実質的な保有コスト（年約0.022%〜0.099%）は別途かかる点に注意が必要ですが、 「合理的な手数料体系で、高度な自動運用をスマホで完結させたい人」 にとって非常に魅力的な選択肢です。
「ロボアドの自動運用は魅力的だけど、損している時でも毎年1%の手数料を取られるのは納得がいかない……」 「新NISAの口座で、自分に代わってプロ並みの高度な運用を全自動でやってほしい！」
資産形成を自動化したいと考えている方の間で、今注目を集めているのが日本初の完全成果報酬型ロボアドバイザー 「SUSTEN（サステン）」 です。
今回は、従来の固定報酬型ロボアドとの違いから、SUSTEN独自の仕組み、メリット・デメリット、新NISAでの活用法まで本音で徹底レビューします。
Toshi@賢くお金をふやそう！
30代から資産形成を始めたサラリーマン兼業投資家。実体験に基づき「失敗しない、賢いお金の育て方」を等身大で発信しています。
SUSTEN（成果報酬）とウェルスナビ（固定報酬）の比較
SUSTEN（完全成果報酬）
利益が出ない限り運用報酬は0円（※実質信託報酬等は年0.022%〜0.099%程度発生）。プロ向けのデリバティブや最先端アルゴリズムによる高度なリスク管理を行います。
ウェルスナビ（固定報酬）
利益・損失に関係なく年率最大1.1%（税込 / おまかせNISAのつみたて枠は0%になり、全体で約0.7%に低減）。王道のインデックスETFによる手堅い分散投資です。
そもそもSUSTEN（サステン）ってどんなサービス？
SUSTENは、株式会社sustenキャピタル・マネジメントが提供する資産運用サービスです。
最大の特徴は、資産運用の手間をすべておまかせにできるロボアドバイザーでありながら、業界で初めて 「完全成果報酬型（プロフィットシェア）」 の手数料体系を導入した点にあります。
3つのファンドを経由した世界中の金融資産への投資
SUSTENにお預かりした資金は、役割の異なる3つの投資信託（ファンド）を経由して、世界中の株式、債券、そしてオルタナティブ資産へと幅広く分散投資されます。
資産配分比率やリバランスのタイミングなど、すべての投資判断はSUSTEN独自の高度なアルゴリズムが自動で行うため、知識ゼロからスマホ1つでプロレベルの資産運用を開始できます。
SUSTENが選ばれる「3つの圧倒的メリット」
従来のロボアドバイザーや自分で投資信託を買う場合と比較して、SUSTENには以下の3つの強みがあります。
1. 業界初の「フェアな料金体系」！利益がない時は手数料0円
多くのロボアドバイザーは「預かり資産の年率1.1%」のように、運用がマイナスになっている時でも毎日手数料が差し引かれます。
しかしSUSTENは「成果報酬型」のため、 「お客様の運用成績が過去最高額を更新（ハイ・ウォーター・マーク方式）」 していない限り、SUSTENに対する運用報酬は 「0円」 になります。運用会社と投資家が「利益を出す」という同じ方向を向く、極めて公平な仕組みです。
2. 個人ではハードルの高い「プロ向けの高度な運用手法」
SUSTENは、一般的なインデックス投資（オルカンやS&P500など）をただ買うだけのサービスではありません。
個人では取引が難しいデリバティブ（先物取引等）や最先端アルゴリズムを駆使し、相場の急落時にもリスクを賢くコントロールする手法を採用しています。これにより、「下落に強い資産運用」を目指すことができます。
3. 新NISAに対応！つみたて投資枠・成長投資枠を自動で使い分ける
SUSTENは新NISA口座にも完全対応しています。
いくつかの簡単な質問に答えて決定した「全36種類」の資産配分比率に基づき、新NISAの「つみたて投資枠」と「成長投資枠」を自動的に最適配分し、全自動でファンドの買い付けを行ってくれます。非課税メリットを余すことなく自動で活かせるのが魅力です。
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本音で指摘！知っておくべき「3つの注意点・デメリット」
非常に合理的な仕組みのSUSTENですが、始める前に以下の3点だけは必ず理解しておきましょう。
1. 「完全無料」ではない！実質的な保有コストは年0.02%〜0.099%程度発生する
「損している時は手数料0円」と言っても、SUSTENが投資対象とするファンド自体を維持するための最低限のコスト（信託銀行に支払う受託者報酬や経費など）は発生します。
これが 年率0.022%〜0.099%（税込）程度 です。とはいえ、一般的なインデックス投信（年0.1%前後）や他ロボアド（年1.1%）と比較すれば極めて低水準に抑えられています。
2. 一本調子の上昇相場では、固定手数料型より高くなることも
成果報酬は、過去最高評価額を更新した利益に対して発生します。
相場が非常に好調で右肩上がりに資産が増え続ける局面では、発生した利益の一定割合（成果報酬）を支払うため、結果的に「年率1.1%固定」のロボアドバイザーよりも手数料の総額が高くなるケースがあります。「大勝ちした時は手数料を多めに払う」という納得感を持てるかがポイントです。
3. 自分で銘柄や売買タイミングを選びたい人には向かない
SUSTENは「おまかせ投資」を提供するサービスです。そのため、「特定の個別株を買いたい」「一時的に現金比率を100%にしたい」といった細かな手動の指示は行えません。自分で取引を楽しみたい方は、SBI証券などのネット証券で取引することをおすすめします。
SUSTENはどんな人におすすめ？
メリット・デメリットを踏まえ、SUSTENは以下のような方に向いています。
SUSTENが向いている人
- 損している時にまで高い手数料（年1%等）を支払うのが嫌な人
- 自分で投資信託を選ぶのが面倒で、スマホで全て完結させたい人
- 一般的なインデックス投資だけでなく、下落局面にも強いプロレベルの分散投資をしてみたい人
- 新NISAの非課税枠を自動で無駄なく埋めたい人
自分で積立（ネット証券）が向いている人
- 利益に関係なく、コストを極限まで安く抑えたい人（年0.1%以下等）
- 自分でオルカンやS&P500などの銘柄を選び、手動でリバランスする手間が苦にならない人
まとめ：合理性を最重視するなら、ロボアド運用の最も賢い選択肢
SUSTENは、「成果報酬型」という投資家ファーストな仕組みを導入し、プロの運用アルゴリズムを個人でも手軽に利用できるようにした最先端のサービスです。
「利益が出ていない時はコストを最小限に抑えたい」「下落時のリスクコントロールをプロのシステムに任せたい」という方は、ぜひSUSTENのおまかせ投資で賢い資産形成の第一歩を踏み出してみてください。
SUSTENの公式サイトで詳細をチェックするもっと知りたい方は、 「かしこいお金の育て方 資産形成」 で検索してみてください！
【免責事項】 ※本記事にはPR（プロモーション）が含まれています。 ※本記事は情報の提供を目的としており、特定の金融商品の勧誘や投資助言を行うものではありません。 ※SUSTENを含め、投資には元本割れのリスクがあります。最終的な投資判断はご自身の責任で行ってください。 ※本記事の一部はAI技術を活用して作成されていますが、最新の情報や数値は公式情報に基づいて検証しています。
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